
存储行业正处于由 AI 驱动的结构性超级周期,其波动逻辑已从消费电子的季节性循环转向数据中心的长效增长。科技分析师 Patrick 指出,受限于 300 层以上制程的边际效益递减、厂商负债及洁净室匮乏,供给侧在未来三年难以无序扩张。AI 算力与存力的深度绑定触发了从 HBM 到 SSD 的瀑布式需求,特别是 AI Agent 的兴起将催生海量 “计算类 KV Cache” 落盘需求。即便谷歌 Titans 等新架构出现,也将通过强化长期记忆功能进一步打开 SSD 的增长空间。当前行业正面临严重的真实缺口,未来存储价值将向云端集中,以实现算存一体的价值创造。
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