本期播客主要探討了 AI 投資回報率(ROI)的問題,並以 2026 年為檢驗年,分析了 AI 產業鏈中各個環節的財務狀況。Maggy 提出了兩種互補的算法:財務折舊法和價值鏈法,前者用於計算維持不倒閉的最低收入標準,後者則評估終端市場規模需達到多大才能支撐整個產業鏈。播客中,以微軟為例,深入分析了其在雲端服務和應用分發端的投入與收益,指出高昂的資本支出和快速的設備折舊可能壓縮利潤。同時,也討論了 To C 和 To B 端在 AI 應用上的不同商業模式,以及投資者可以關注的資本密集度和雲端毛利率等指標,並點出 Amazon 在 AI 平台化上的優勢。
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