一口气讲透周期，强周期股投资要义

本期播客脑总探讨了周期这一话题，指出理解周期对于投资和人生规划至关重要。他首先用物理学中的单摆模型解释了周期的本质，即约束与惯性的平衡。随后，脑总梳理了经济学界发现的各种周期，包括基钦周期（库存周期）、诸葛拉周期（设备投资周期）、库兹涅茨周期（建筑周期）和康德拉基耶夫周期（创新周期），并分析了每个周期的成因和约束条件。脑总还强调，所有行业都有周期性，并以消费和科技行业为例，说明了收入、负债、人口结构、技术范式、资本开支和监管等因素如何影响这些行业的周期。最后，脑总结合李斯、贾府、许家印和潘石屹等历史和当代人物的案例，阐述了人生和家族周期，强调在周期低谷时保住底线的重要性。