美股MU（美光科技 | Micron）是一台无敌的复利机器么？

本期节目主要分析了美光科技 (Micron Technology, MEW) 的投资价值和业务结构。节目首先回顾了个人在美光上的投资经历，解释了在 2025 年因对摩尔定律的理解转变而卖出美光股票的决策，尽管错失了后续的巨大涨幅。随后，详细分析了美光最新的财务报告，指出其业务主要由 DRAM 内存和 NAND 闪存构成，其中 DRAM 内存贡献了近 80% 的收入，并受益于与英伟达的合作，实现了业绩的显著增长。此外，还讨论了美光在半导体存储市场的竞争优势，强调了其高进入壁垒和 HBM 内存的高转换成本。最后，通过质量评分系统，展示了美光在盈利能力等方面的卓越表现。