从AI耗电到电网投资：一口气说清电网设备的行情逻辑

本期《大方谈钱》邀请华夏基金研究员黄宗贤，探讨电网设备产业链的投资热点与驱动因素。节目分析了北美电荒的成因，指出 AI 发展导致用电量激增，而美国电网投资不足以支撑，为中国电网设备公司带来出口机会，但主要受益者是民营企业。国内方面，国家电网宣布的 4 万亿投资计划推动了板块火热，但实际增速可能被铜价上涨等因素抵消。黄宗贤还详细拆解了电网设备的产业链，从发电侧到输配电侧再到用电侧，并解释了特高压技术的发展逻辑及其在中国能源分配中的作用，强调投资者应关注用电量增速和行业格局。