新年直播3：华尔街视角下的AI泡沫、芯片及黑天鹅

本次播客主要探讨了华尔街视角下的 AI 投资策略与市场判断，尤其着眼于 2026 年的投资机会与潜在风险。Bruce 和任阳两位华尔街资深人士分享了他们对 AI 泡沫、宏观经济政策以及具体公司如谷歌、英伟达的看法。他们认为，AI 投资需区分叙事性上涨与基本面驱动，并强调宏观政策如财政和货币政策对市场的影响。对于谷歌，市场期待其在模型能力和盈利模式上有所突破；而对于 AI 泡沫，他们认为破灭需要对 AI 信仰的缺失作为前提。此外，SpaceX 等具有国家安全属性的稀缺资产也受到关注，但需警惕欧洲和日本等地缘政治可能带来的黑天鹅事件。