153.全球宏观和资本市场2026展望：大年之后，仍是大年？

本期播客由大卫翁和 Ricky 共同主持，复盘 2025 年全球资本市场表现并展望 2026 年。两人认为，2025 年是资管大年，黄金、A 股、美股均有亮眼表现，但中国房地产和美元表现不佳。展望 2026 年，出口对中国经济的贡献可能下降，消费和投资将成为关键。美国方面，AI 技术的故事仍在继续，但需关注技术兑现程度和通胀控制。两人对中国股市的结构性机会持乐观态度，看好消费领域的潜力，并认为保险资金入市将对市场产生重要影响。他们还讨论了汇率、利率和通胀等宏观经济因素，以及委内瑞拉局势对中国的影响。