市场概述2026年12月30日

在 R5 年终之际，演讲者展望 2026 年风险资产的宏观走向，重点关注宏观经济是否存在潜在风险以及大致发展方向。内容涵盖对 AI 产业和半导体产业的个股投资排序，侧重风险与收益的偏好分析。同时，结合 2026 年的前景展望，探讨在当前时点上仓位分布和战术性投资策略，并强调投资需根据个人风险偏好和对半导体行业的理解进行调整。演讲者认为，尽管市场对 AI 能否带动生产力存在华尔街与硅谷的巨大分歧，但长期来看，风险资产整体呈上升趋势，并详细分析了经济增长、就业、通货膨胀及美联储政策等宏观层面的制约因素，以及存储、光模块、GPU 和 CPU 等具体行业板块的投资逻辑和预期差。