【栏目介绍】

《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。

【免责声明】

本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。

【本期图示】

【内容索引】

01:03 2023年10月，中国制造业PMI为49.5%，环比下降0.7%。从2019到2022年的数据来看，10月数据的环比低点部分是由于十一小长假等季节因素。

02:54 广交会见闻：机票酒店涨价，大家反馈体验超出预期，许多一带一路国家代表也携企业团参展。

06:09 从今年8月开始，中国外贸增速开始低点企稳。

06:52 今年上半年，受美元升息等因素影响，主要出口依赖型国家外需普遍有较大挑战。环比来看，二季度中国出口的环比增速处在上游水平，甚至好于越南、墨西哥。

08:33 中国的外贸对象国结构正在发生一些确定性的变化。简单来讲，我们从把中低端附加值的成品以高性价比出口到欧美，演变成将中高附加值的中间品和成品输送到东盟和欧盟地区。

09:51 中国的供应链转移到底是迁到东南亚、南美等地区和国家更多，还是迁到我国的中西部更多？

11:15 中欧班列的开通促进了中西部地区承接沿海供应链转移，再由陆路出口。并且，出口的产品以消费电子、机械设备等中等以上附加值的工业品为主。

13:42 中欧班列的开通显著促进了重庆的出口规模增长。

15:01 目前，重庆已经是我国重要的的PC生产基地之一。重庆的GDP可能确实受益于规模制造业的拉动。

15:47 陆路交通的发展、中西部产业政策的支持、贸易对象国的变化，共同影响了当前中国外贸结构的调整。新疆自贸区的发展和东北振兴，可能也会受益于这些因素。

20:05 中国的经济结构正在经历转型，即从以前期要素投入大的产业为主，比如基建、房地产、中低端制造业，转向高附加值产业为主。相应的，金融结构也会做一次比较大的调整。

24:27 从过去三年来看，中国的贷款结构正在从以房地产、基建类项目为主，转向支持工业和中小微企业。今年10月，国务院发布《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，也体现了金融支持实体经济的方向。

25:55 最近一年半，峰瑞挺多被投企业都得到了支持小微企业的银行贷款，这是前几年没有的新变化。这些普惠金融产品为创新企业提供了一个股权融资之外的新选项。

31:31 现在不论是一级市场还是二级市场，似乎都有很多悲观论调？这些观点来自哪里？

37:20 新疆的棉花是我国唯一实现全产业链数字化闭环的农产品。

39:06 从《棉花帝国》看当前的科技战，会发现许多相似之处。

40:12 为了躲过技术战和贸易战，英国纺织工人伪装成农民，坐船到美国，凭记忆力还原水力纺纱机？

43:06 作为当时最重要的棉花出口国之一，印度也曾经被英国“decouple”（脱钩）。

48:31 从生产力发展的角度来看，历史会经历多阶段的周期循环：第一阶段，科技创新的突破会造就一代强国；第二阶段，随着生产力的扩散，世界逐渐形成群雄崛起的局面；第三阶段，群雄崛起带来区域性摩擦和争端，这背后可能就孕育着下一次的新旧更替。

【本期相关】

06:36 新全球化相关往期播客：Vol.22 宏观漫谈10｜海洋的全球化和陆地的全球化：与李丰聊中美不同的竞争策略

12:21 铁路运输相关往期播客：Vol.34 产业观察1｜高铁风云和大国速度：与李丰聊交通运输业

39:10 《棉花帝国：一部资本主义全球史》：棉花产业的历史实际上是与近代资本主义的历史紧密关联在一起，理解棉花产业发展史是理解资本主义和当代世界的关键。本书作者斯文·贝克特通过叙述棉花产业发展的历史，解释了欧洲国家和资本家如何在短时间内重塑了这个世界历史上最重要的一项产业，并进而改变了整个世界面貌的。

45:09 修昔底德陷阱：最初源自于古希腊历史学家修昔底德的《伯罗奔尼撒战争史》。2012年，哈佛大学教授格雷厄姆·艾利森正式提出“修昔底德陷阱”的概念：他认为，当崛起国威胁要取代守成国地位时，两国就处于战争冲突的边缘，除非双方采取艰难且痛苦的行动避免战争。

【本期福利】

关于中国外贸的变化，你有什么想法和体会？欢迎留言分享，我们将为评论区最走心的三位用户送上《棉花帝国》各一本（截至11月21日下午17点）。

【制作团队】

主理人：李翔、李丰

制作及统筹：张英海（13514156656）、峰小瑞（pr@freesvc.com）

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Vol.82 宏观漫谈36｜从产业链外迁到中西部发展，从棉花帝国到芯片战争：与李丰聊外贸变化和经济结构转型（上）

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