万字推演：英伟达 CUDA 护城河崩塌，谷歌 TPU 如何终结 NVIDIA 暴利时代？

本期播客 “阿林的十倍股笔记” 分析了半导体行业格局的变化，重点探讨了英伟达在 AI 硬件领域的垄断地位及其潜在风险。剖析了英伟达高毛利率背后的 “英伟达税” 现象，以及大型云厂商如 Meta、谷歌等去英伟达化的趋势。深入讲解了谷歌 TPU 的技术优势，包括其在矩阵运算、数据传输和能耗方面的优化，以及 Axiom CPU 对谷歌算力供应链的整合。讨论了 AI 市场从训练向推理转移的趋势，以及编译器技术如何打破英伟达的软件生态壁垒。最后，从投资角度出发，建议投资者采取哑铃型配置，在持有英伟达的同时，配置估值更合理的谷歌等标的，以平衡风险并分享 AI 行业的成长红利。