2025年瑞银年度科技大会：第1 2天要点——AI产业链订单动能延续至2026年

该播客分享了瑞银年度科技大会前两天要点，核心聚焦 AI 产业链的订单动能延续至 2026 年。报告显示，尽管市场对 ASIC 分流 GPU 存在担忧，但 GPU 与 ASIC 订单依然强劲增长，算力平台呈现多样性。服务器与网络项目管线持续，系统集成能力成为关键，整机与 EMS 厂商在订单兑现上掌握主动权。存储涨价普遍，产业链通过提价、降配等方式应对，存储并非 AI 产业链的配角，其供需波动间接影响企业级供应链。先进制程与先进封装依然紧张，瓶颈正在转移，把握约束的转移比争论季度销量更重要。