EP.70 OpenAI的永動機 史詩級算力投資還是循環交易AI泡沫

本期節目首先介紹了黑嘉嘉圍棋線上平台，版主分享了自己從圍棋小白到能獨立思考佈局的過程，並推薦了該平台的 AI 學習輔助和模擬檢定功能，同時提供了專屬折扣碼。接著，節目深入探討了 NVIDIA 和 OpenAI 正在編織的 AI 算力投資，分析了 AMD 和 NVIDIA 的兩種不同金融模式，並探討了 OpenAI 對算力的巨大需求。節目引用高盛和 Bloomberg 的分析，揭示了 AI 產業鏈中存在的循環交易結構和潛在風險，包括時間錯配、AI 能力高原期、客戶結構風險、對 OpenAI 的單點依賴以及市場集中度風險。最後，節目指出 2026 和 2027 年將是關鍵的觀察時間點，屆時 AI 的能力和營收能否跟上投資規模將決定這是一場遠見還是泡沫。