万亿 AI 投资内幕：物理现实与资本角力、AI工厂的极限、收益定律的延续，以及中美之间的芯片与电力竞赛

本期播客采访了 Semi Analysis 的创始人兼 CEO Dylan Patel，深入探讨了人工智能产业的建设，包括 OpenAI、英伟达和甲骨文等公司之间的战略博弈。Dylan 解释了算力需求对 AI 发展的驱动作用，以及基础设施建设面临的挑战，如电工工资上涨和应急电源问题。他还分析了中美在 AI 领域的竞争，讨论了技术战中价值的累积，以及传统 SaaS 经济模型在 AI 高销售成本下的崩溃。此外，还讨论了硬件瓶颈、模型训练和推理的底层假设、通证经济学、以及强化学习的早期阶段。最后，Dylan 分享了他对 AI 未来发展方向的看法，以及对人才战争和电力需求的见解。