E32.残酷的存量时代和投资光谱右移

面基

本期播客节目讨论了A股市场的复利压力和估值问题，以及企业利润变化对股市的影响。强调了股票市场的表现与人们的信心和预期密切相关，以及股民情绪对市场的影响。还讨论了外资对中国股市的撤离与比价效应，以及短炒和持有成本的差异。在投资方面，节目分享了不同投资环境下的投资选择，企业战略博弈的重要性，价值投资的思考，以及技术革命和AI大模型等新兴时代的投资机会和挑战。要点 • 股市利润变成单利债券，若市场无法交付复利增长将产生巨大估值压力 • 企业利润的变化对股市的影响很大，需要考虑各方对单利转复利的看法 • 股市受到股民情绪的影响，投资者需关注情绪的变化和市场的表现 • 外资对市场的撤离和比价效应对股市产生影响，市场表现与人们的比较效应和预期密切相关 • 短炒和持有成本的差异，长期投资需关注持有成本和税务的因素 • 资源分配和投资心态存在光谱，在资源稀缺时需注重保守策略 • 美联储对资金价格的影响对企业现金流和股市市值产生影响 • 股息率和股东分红的议题需要关注 • 存量环境下的投资选择特点和挑战，需寻找具有增长潜力的品种 • 企业战略博弈的重要性和竞争优势对企业成功的影响 • 重视企业的基本面和规模效应，选择增长潜力强的企业进行投资 • AI大模型的发展阶段和技术革命带来的机会和挑战 • 理性思维和客观规律在投资中的重要性 • 技术革命和平行宇宙中的非理性现象对投资的影响 • 投资和市场环境的连续变化，需根据宏观环境调整策略和仓位结构 • 理解投资环境对于投资的重要性，适应环境比提前预知环境变化更重要

Takeaways

Outlines

Q & A

Preview

How to Get Rich: Every EpisodeNaval