"很多人投资Web3是为了财富自由，但真正的自由是找到自己热爱的事情"，这次作客Cryptoria的是Spartan Group联创Melody，一位从高盛投行转战Crypto投资的投资人。除了分享Spartan Group的投资理念，Melody也和我们探讨了从传统金融转向Web3的心路历程。

Melody的转型之路

- 从高盛香港投行部门到Web3投资，参与过百度、太平洋保险IPO

- 05年在高盛工作，朝九晚三的投行生活发现对科技创业的热爱

- 通过不同的交易深入了解科技行业，最终选择跟随内心做投资和创业

- 进入Crypto并非看中金融机会，而是被技术、文化和这里工作的人所吸引

对MEME文化的爱恨交织

- 怀念NFT黄金时代：艺术家、音乐人、体育明星的参与让生态充满活力

- 支持有故事的经典Meme：DOGE代表了那个时代的亚文化和共鸣

- 痛恨pump.fun现象：将文化载体变成纯粹的赌博和欺骗工具

- "高质量MEME需要时间沉淀，不是能够被制造出来的"

Spartan Group的投资哲学

- 核心方法论：在看不清商业模式时，只能看人

- Solana投资复盘：投行部门和Anatoly合作，被他纯粹和执着打动

- "真正的consensus比别人好很多吗？不一定，而且还是unproven"

- 大多数VC都很理想主义，对社会充满向往，不像trader那样是sharks

Spartan Labs的探索

- 2022年熊市成立Labs，目标是自己开发产品验证市场假设

- 通过在Flow上做产品发现其合规导致的使用障碍

- "Get your hands dirty"：只有亲自做产品才能理解技术的真实可用性

- 即将推出AI辅助的创始人-投资人双边市场

区块链的价值与局限

- Bitcoin本质是最大的meme，价值来自相互主观性

- 区块链适合需要全球分布式运营、规避单一国家控制的场景

- 大部分应用混合使用中心化和去中心化技术，各取所长

- "如果只在小框子里投资，真正达到product market fit的项目太少"

对各大叙事的判断

- RWA（谨慎）：传统金融有强大生态，Crypto主要提供settlement价值

- AI + Crypto（看好）：去中心化基础设施可为AI提供更便宜、更安全的服务

- NFT（持续看好）：数字原生一代天然理解数字收藏品价值

- Bitcoin Layer 2（创新）：通过wrap-in而非wrap-out服务比特币持有者

给创业者的建议

- 90%的创始人不适合处理token发行，最终被做市商收割

- 最简可行产品标准大幅提高：现在需要展示真正可用的产品

- 利用AI工具和智能合约组件快速构建，但质量期望更高

- 在发行代币这个阶段要真的要想清楚

投资市场的结构性问题

- 整个Crypto行业被严重高估，基础和估值严重不符

- 散户承担早期高风险不合理，应该买成熟但稍贵的资产

- Meme和VC的对立是伪命题：很多VC项目本质也是Meme

行业周期与文化变迁

- 每年热点不同，吸引的人群也不同：从DeFi到NFT到Meme再到AI

- 当前市场比NFT时代"无聊多了"，缺乏真正的创新和乐趣

- Crypto需要在强合规和强去中心化之间找到平衡

- 技术绝对主义不可取：每种解决方案都有权衡

SupaFund新产品预告

- 双边市场连接创始人与资金方，提供系统性反馈

- AI辅助审查降低VC工作量，提高评估效率

- 计划加入预测市场进行创业公司价格发现

- 团队成员用Cursor开发两个月，编程经验为零但产品完整

精彩语录

"在看不清楚business model的情况下，你只能看人"

"Bitcoin本身就是一个大的Meme，美元也是最大的Meme”

"我很怀念当时NFT那个阶段，因为那个阶段比现在好玩多了"

"大多数VC我认识的其实都是非常好的人，很理想主义，不够现实"

"技术只是手段，关键是能否为用户和business带来真正价值"

"如果要做应用的话，我现在想要看到的产品成熟度肯定比之前要高"

"能够真正享受到token price premium的founder会越来越难找"

关键词：DOGE、Pepe、比特币、Solana、The Spartan Group、投行、Solana、NFT、Meme、RWA、AI、Web3、VC、DeFi、SupaFund

00:50 从传统金融到Crypto

02:58 投资理念的形成

07:57 NFT时代的美好回忆和现实落差

13:17 Meme vs VC的虚假对立

16:48 散户和VC的利益博弈真相

20:05 比特币和加密货币本质思考

24:03 当前市场的估值泡沫问题

29:04 区块链技术的适用场景边界

32:40 Spartan Labs的探索

37:57 Solana投资决策的复盘

42:55 不同技术方案的权衡思考

44:49 投资方法论的核心

47:17 对现有各大叙事的判断

50:48 比特币生态的创新机会

55:13 Supafund的尝试

58:23 给创业者的建议

嘉宾

Melody He (Twitter @melmelmelting）

The Spartan Group (Twitter @TheSpartanGroup)

主播：

Vivienne (Twitter @Vivienne_smile)

Zhiyang (Twitter @zhiyangxyz)

Twitter：@0x_cryptoria

小助手微信：trifoliumlabs

微信公众号：Cryptoria加密投研

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Ep.103 VC说：90%创始人不适合发币（ft. Melody He）

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