本期《投资实战派》播客由永庆主持，邀请了资深制造业投资人林志轩，探讨周期型制造业的投资策略。林志轩分享了他对中国经济转型和制造业升级的观察，强调从关注利润表转向关注资产负债表和现金流，并认为股权投资是未来回报最高的资产类别。他们深入分析了周期性行业如汽车零部件和工程机械的投资框架，讨论了宏观周期、产能周期和供应链周期对行业的影响，以及如何通过财务指标和估值方法判断行业底部。此外，他们还对比了消费品和资本品的生意模式差异，强调了行业格局和企业竞争力的重要性，并探讨了在 A 股市场实现稳健投资回报的策略。
