79. 在不确定的时代思考投资的确定性

疯投圈

这一期播客节目主要介绍了风投圈的公告和介绍，并讨论了投资经历、价值投资、公司研究和消费互联网行业等多个主题。在风投圈的公告中，介绍了视频号直播、会员活动和交流群等内容。在投资经历和价值投资的讨论中，分享了鹏飞的投资经历和理解。在公司研究方面，以城池资本为例，介绍了价值投资策略和研究方法。讨论中强调了评估生意质量和消费者调研的重要性。还探讨了公司组织和股东关系、股票投资的相关内容，以及股市下跌和投资经验等话题。要点 • 风投圈的公告中介绍了视频号直播活动和会员活动的举办情况，以及将要举办的线下活动和会员福利。 • 鹏飞分享了自己的投资经历和对于价值投资的理解，介绍了城池资本的价值投资策略和研究方法。 • 城池资本通过评估生意质量和消费者调研来研究一家公司的投资价值，强调了消费者调研的重要性。 • 在研究一家公司时，需要关注公司的生意和消费者观点，选择适当的研究方法和样本。 • 研究一个公司还需要考虑公司的组织和管理层，了解公司的治理结构和与股东的利益是否一致。 • 股市在2007年至2022年期间发生了大规模下跌，投资者在市场低迷时需要机会选择和逆势投资。 • 2022年3月份的市场处于恐慌状态，投资者面临多重不确定性，逆势买入具有挑战性。 • 煤炭股票可能是一个被低估的投资机会，投资者需要考虑煤炭行业的未来发展。 • 消费互联网行业的投资研究框架包括超级溢价型品牌、综合成本领先的消费品和最高效的渠道。 • 爱马仕作为一个溢价型品牌具有投资价值，溢价型品牌可以通过提价获得高回报。 • 综合成本领先型公司依赖于供应链的优化和销售渠道的建设，具有投资价值。 • 中国消费市场有庞大的消费人群，疫情对消费有影响但随着经济复苏有望快速恢复。 • 中国制造业具有升级和发展的机会，特斯拉进入中国带来了产业链的升级和发展。 • 中国劳动力人口的教育素质提升和中国对技术的应用能力为中国的发展提供了机遇。 • 价值投资依赖于公司质量和护城河，护城河的存在是投资的重要目标。 • 自下而上的选股策略需要关注宏观事件的影响，市场波动带来了买入和卖

Takeaways

Outlines

Q & A

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