这期播客全文链接

在重新整理的「How to Defi」第三期，我们是在温泉之旅中录制了这期关于杠杆交易的特别节目，和大家分享我们对杠杆交易的深入思考和个人经验。

我们都曾经将杠杆视为"洪水猛兽"，认为使用杠杆意味着贪心。但是随着我们审视自己的投资组合，我们意识到我们一直有一个没有被管理的风险敞口：如果比特币暴跌50%-60%（在加密市场并不罕见）的话，我们会面临巨大损失，但是我们并没有采取任何对冲措施。这促使我们重新思考杠杆作为风险管理工具的价值。

Zhiyang最近在波动极高的市场里开始尝试杠杆交易，然后朋友们戏称为"杠杆小王子"，因为他敢用10倍杠杆 —— 这在很多资深交易者看来是相当激进的。这让我们意识到，对市场的敬畏程度因人而异，但建立个人风险边界对所有人都至关重要。

杠杆交易关键机制：

我们的个人经验教训：

Zhiyang分享了开10倍杠杆仓位的经历，以及忘记设置止盈导致浮盈转为亏损的教训。在Solana和以太坊的空头仓位盈利时，由于没有设置止盈点，最终在市场反弹后失去了获利机会。

Vivienne则强调了杠杆交易如何让我重新审视风险管理策略，以及为什么我现在将杠杆视为一种工具而非投机手段。她经常提醒自己，没有转化为实际收益的浮盈不是真正的利润——"落袋为安"是交易中的重要原则。

我们给听众的四条建议：

在去中心化交易平台上，没有客服可以求助，一切按照智能合约自动执行，”你才是管理你资金的唯一守护者"。交易是一场能够照见内心的马拉松，帮助我们更好地了解自己的欲望和风险承受能力。

无论你是想从现货交易转向杠杆交易，还是好奇如何使用杠杆作为风险管理工具，我们都希望这期节目能为你提供有价值的启示。

00:25 第一次户外录节目

02:54 一个从《穷爸爸富爸爸》获得的启示

11:06 什么是杠杆以及它如何同时放大收益和损失

15:54 保证金机制的三大概念（初始保证金、维持保证金和清算阈值）

24:01 抵押品在去中心化永续合约中如何运作

35:56 有效杠杆和最大杠杆的区别

45:56 案例研究：杠杆机制如何在dYdX上运作

50:46 杠杆交易风险管理的一些心得和想法

本集节目由dYdX赞助，dYdX是领先的去中心化永续合约交易所。在保持对资金完全自主权的同时，交易BTC、ETH和其他资产，最高20倍杠杆。

关键词：杠杆、交易、永续合约、期货、合约、保证金、交易所、dYdX、止盈、止损、闲钱、穷爸爸富爸爸、以太坊、比特币、Sui

主播：

Vivienne (Twitter @Vivienne_smile)

Zhiyang (Twitter @zhiyangxyz)

小助手微信：trifoliumlabs

微信公众号：Cryptoria加密投研

免责声明: 所有观点纯属主播个人意见仅供分享，不构成任何投资建议。加密货币投资风险巨大，在做出任何投资决定前，请先做好充分调查并咨询相关专业人士。

Ep.95「How to Defi」杠杆交易是把双刃剑：如何在加密市场安全管理风险

Cryptoria｜用简单的语言，讲述纷乱繁杂的加密世界