本期节目探讨了四月份结束的量化宽松政策对美股的影响,重点分析了几大科技公司如 Meta、Amazon 和 Apple 的财报表现。首先,讨论了 Meta 的财报超出预期,认为其广告业务具有韧性,并通过 AI 技术提高了广告效率,缓解了市场对关税战和中国电商投放缩减的担忧。随后,分析了 Amazon 的财报,认为其 AWS 和电商业务稳健增长,受益于关税战带来的竞争格局优化。相比之下,Apple 的生态系统虽强大,但在中国市场面临挑战,且受关税影响较大,估值偏高。更深入地,讨论扩展到消费领域,分析了餐饮和旅游业的走弱迹象,以及宏观经济形势对消费者心态的影响。最后,嘉宾们分享了在当前不确定性宏观环境下,如何通过基本面研究寻找高复利公司,并利用市场波动进行投资组合的再平衡,强调了结构性成长和新兴市场的吸引力,并对美债的定价体系提出了新的思考。
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