After Meeting EP. 160｜中國硬數據有撐，全球供應鏈一分為二？

本集探討了美中貿易戰 2.0 背景下，中國經濟的現狀及全球供應鏈可能出現的分裂趨勢。首先，分析了中國在關稅壓力下，出口數據依然表現強勁的現象，指出這可能與廠商趕工備料和搶出口有關，但四月 PMI 數據的下滑預示未來壓力。更深入地，探討了中國與 2018 年貿易戰 1.0 時期相比，更加強硬的姿態，原因在於中國不斷向全球輸出工業和供應鏈體系，並有意與美國脫鉤。隨後，將視角轉向東協和印度，分析不同國家因供應鏈與中國的緊密程度不同，面臨的關稅差異，並指出印度可能在消費型電子產品領域取代中國的地位。最後，討論了供應鏈兩極化的可能性，即產品可能出現中國和美國兩套製造體系，並以汽車業、手機操作系統和 AI 模型為例，說明這種脫鉤現象已初見端倪，預示著全球供應鏈選邊站的態勢將更加明顯。