EP87 中金公司研究部分析师李昭：关税冲击如何影响全球经济与市场

本期节目探讨了特朗普关税政策对全球经济和市场的影响以及相应的资产配置策略。在关税冲击的背景下，演讲者分析了美国经济可能面临滞胀或衰退的风险，并指出消费和投资降温是经济趋势性下行的信号。更重要的是，演讲者认为简单的逻辑往往比复杂的逻辑更能准确预测特朗普的政策，并基于此预测关税冲击将超出预期，推高通胀，压低增长。鉴于此，演讲者建议超配黄金和中国债券作为安全资产，并对美债和美元持谨慎态度。至于风险资产，演讲者建议暂避美股和商品市场锋芒，但认为部分超跌的中国科技股存在抄底机会。总而言之，本期节目为投资者提供了在充满不确定性的宏观环境下，如何进行资产配置的宝贵建议。