欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石，今天分享的内容叫做一文看懂近期AI大事件，来自小巴啊。

假期除了过年和看热闹，投资圈最重要的消息依旧集中来自于AI，相比苹果MR已经爆出海外批量退货导致那边还得再等等，这边却风景正好。

考虑到网上各处是低质内容刷起来累且无用，我把AI的一些标志性事件梳理了一个合集，总共六件事。

1、SMCI（超威电脑）暴涨，真产业链10倍股诞生。

一个做AI服务器的公司，我看了下主要是上调了指引，从24年Q2开始大超预期，到25年仍能维持高增速，整体是大超预期起码50%的，考虑到美股正处AI牛市，直接左脚踩右脚上去了。

股价里面应该还price in了比如成为AMD的MI300的T1供应商，Meta开始成为大客户等等，比较顺滑。

我想说的是1月19日公司跳空大涨那天，我就在说大家还在只看GPU和光模块企业吗，海外的数据中心、服务器、交换机等等都爆了，博通也很强，迈威尔也很强，不过也没想到超威能涨成这样。

很多人已经开始找A、H股映射了，有人说浪潮信息，浪潮是有部分海外业务，但是国内部分爆发还早，另外这公司最大的鬼故事大家都知道，想炒的也别想这么多了，看图玩吧；又有人扒出烽火通信曾经和超威有一个合资公司，卖服务器的，看不懂，这就看柚子心情了。

2、英伟达目标价被不断上调，最高到1200美金/股。

这个其实大家并不意外，因为去年三四季度的时候，这边就已经是一个能到700-800的预期了，只不过最近产业链反馈下来，该涨价的卡继续涨价，向上游下单直接下到了25Q1，且目前还没有减速的迹象，而且新品又发布在即，所以整个格局就继续打开。

现在无非是按照前瞻PE炒到25还是炒到30去按计算器和看图了，不过最重要的是继续印证了之前我说的那一个核心观点——AI算力24年不见顶，何时见顶不知道。

有心的人已经在我苦口婆心提示后买够了光模块三杰，现在一点都不难受，且非常灵活。而大多数人终于懂了开市想追，还有一部分人觉得AI算力仍在赶顶继续观望，可能他们就是最后进去价投的那一波人吧。

3、ARM暴涨，半个月翻倍。

如果说英伟达、超威电脑这类公司是AI科技革命时代的基础布设，那么我认为ARM其实交易的是AI时代来临后的流量爆发。

其实这家公司简单来说传统业务无论怎样增速都是没有花头的，但发生了短期重估的核心就是讲了AI的故事，一个未来只要多一台服务器、多一台AI手机、多一台AIPC就能收一份钱的时代，大家尽情去脑补吧。

这个事件也说明，之前市场并不认可逻辑的AI终端，在巨头看来是有逻辑的，除ARM的交流外，AMD、英特尔在说下半年AIPC会起量，而业内第一个搭载了AI模型的手机三星S24在海外已经卖爆了。

我们可以相信AI终端如手机、PC等目前只是需要一个加速，不是完全被证伪，随着AI风渐进，我也会关注更多这类产业催化，到时候多说说，概念股咱都很清晰了，炒了再看。

4、英伟达推出了本地AI机器人

有人开玩笑说，山姆·阿尔特曼进军芯片领域，黄仁勋进入聊天机器人的领域，这是 Sam vs Jensen 的时代，玩笑归玩笑，其实可以用来说明一个问题就是算力和模型是相辅相成、相互促进的。

产品本身还不够成熟，但是有点标志性意义，名字叫Chat with RTX，下载后可以直接在电脑本地使用，不需要联网，可以有这么几个功能：1）总结、搜索PC上的文件；2）实时分析Youtube上的视频、音频内容，速度很快，几秒有能有答案。

我觉得短期来说肯定能消耗点游戏卡库存，长期来说英伟达本来就是个硬件+软件公司，能发挥多大的效力走着看了。

5、Open AI发布了文生视频模型Sora，已经全网吹爆。

本来在现有的GPT4和谷歌Gemini刚出生的背景下，我们原先期待的应用爆发是没有发生的，包括GPTs出台后各路人马都在吹的苹果商店时刻也没有那么惊艳，所以应用层在今年上半年的炒作预期是不够的，大家都在等GPT5的发布再观察。

但是在毫无预兆的情况下，Sora发布了，然后就是全网刷屏、朋友圈全是转发、从业人员说完蛋了，这次的评价是“远超此前文生视频方案，几乎实现了两个代际的提升，接近消费者、工业生产需要”，亮点在于“60s超长时间、单视频多角度、世界模型”。

我记得上一次炒作多模态、文生视频还是在信雅达概念的Pika里，不过Pika已经和Sora无法相提并论了，有大模型能力的公司做出来的东西真的是降维打击。

其实讲道理，GPT越强，包括国外的其他大模型越强，国内这边差距就会更大，而且考虑到能力、流量和生态的问题，人家越强，我们这边无论是基于国内大模型还是国外大模型开发的应用，这里都是利空的，所以像万兴科技、美图公司这种也做文生视频的公司论竞争格局应该是会变差了，虽说万兴明确过自己接了API，但如美股Adobe因此消息就是大跌的？影视传媒尤其是60s视频利空的短视频、短剧公司如中文在线这类要被颠覆了？肯定没那么快，但是情绪上不好说。优质图片、视频素材如视觉中国肯定利好，优质IP龙头阅文集团肯定利好。

不过分析利空的也不见得不会炒，市场的合力也许也可能先当利好炒，然后图形好了就什么都行了，有时候大A全是无脑映射和情绪，并没有那么多讲道理，一切跟随市场。

6、奥特曼的7万亿美金宏图。

具体数字咱也不懂，只能说听上去很牛逼，网上已经有专家要么打假要么论证了，但是我们需要关注Sam的另一些发言，这里我直接引用：

“目前还没有看到足够多能改变世界的应用，模型还没有达到我们想要的程度。我认为原因是，目前拥有的技术就像最早的黑白屏幕手机，只能显示数字，但几十年后，我们有了今天的iPhone。我们现在处于这个几乎有用的手机阶段，但我们想要交付的是iPhone 16或15。从摩托罗拉手机到iPhone 16的时间表是多少？给我们一点耐心，上次世界做到这一点花了很长时间，所以给我们一些时间。但我会说，我认为再过几年，它会比现在好得多，十年后它应该会非常出色。如果我们要比较GPT 4和GPT 5，区别在哪里？最重要的是，它会更聪明。它会在各类任务上做得更好，它会是多模态，它会更快，但我觉得真正重要的是它会变得更聪明，这些模型之所以如此神奇，是因为它们是通用的。所以，如果它变得更聪明一点，那就意味着它在所有事情上都更好一点，这个模型不仅会在某个任务上变得稍好一些，它会在所有方面都变得更好。”

品出什么来了吗，已经在世界上有15亿月活的Chat GPT，说自己还是黑白手机，以后得路还长着，那GPT5出来后会是什么光景，全球AI到达那个奇点的时候又会是怎样，应该不会有人在说AI到头了吧。

当然我不是一个无脑吹子，短期依旧谨慎+观察硬件降速的拐点和软件爆发的拐点，长期永远是科技革命一片坦途。

以上总结一下：

AI继续炒，筹码早就吃够的进退自如。至于假期发生了这么多事情后，全网意料内的就是两派人马：继续嗨吹的和踏空看空的，这是好事，每次都一样，直到所有人都看多，都抄起家伙儿事冲进科技革命，那时候再轮到我们这些人再谨慎一点。

AI时代继续加速，科技革命在短期停滞后，再次汹涌而来。

2419.一文看懂近期AI大事件

雪球·财经有深度