时间码与内容总结，来自腾讯混元大模型

**00:00-00:22**

开场寒暄

• 发言人1与杨老师互相问候，提及当前市场回暖，工作繁忙。

**00:23-01:11**

讨论投资热情与洪灏买方转回卖方案例

• 强调投资需热爱与天赋结合；洪灏从卖方转买方再回卖方的经历引发讨论。

**01:12-03:19**

卖方转型买方的困境

• 多位券商首席转型投资失败，指出卖方思维（线性分析）与买方能力（价值判断）的差异。

**03:20-04:42**

投资天赋与常识的重要性

• 投资需天赋，引用段永平观点：避免错误比寻找正确更重要，常识是关键。

**04:43-06:13**

听友如何选择值得收听的投资内容？

• 应关注长期有业绩的博主，通过常识过滤低质量信息（如“擒龙抓庄”等玄学理论）。

**06:14-09:10**

教育与投资的类比

• 教育孩子需分辨对错，投资亦然；吃苦非必要，选择与时代机遇更重要。

**09:11-09:41**

巴菲特致股东的信的价值

• 推荐完整阅读巴菲特信件，强调长期业绩导向的投资逻辑。

**09:42-14:42**

社会阶层分析与时代机遇

• 引用梁晓声著作，分析改革开放后中产崛起的机遇，强调时代红利与个人努力的关系。

**14:43-16:12**

努力与运气的平衡

• 以高考恢复为例，说明资源分配的相对性；成功需结合努力、认知与时代机遇。

**16:13-19:40**

物质进步与相对剥夺感

• 现代人收入增长但相对剥夺感增强，多数人仍处于小康水平，少数人掌握财富。

**19:41-22:01**

权利观念与历史视角

• 对比古今权利意识（如女性地位、殉葬制度），强调现代人对自由的认知提升。

**22:02-29:33**

政治哲学与社会思潮

• 讨论民主、平权等议题的进步性，指出社会观念随认知进化而改变。

**29:34-45:34**

卖方与买方思维差异

• 卖方线性外推（如目标价调整），买方需价值锚定；总结四象限法筛选信息：

• **重要且可知**（企业竞争力等核心因素）

• **重要但不可知**（政策突变等黑天鹅）

• **不重要但可知**（短期订单等噪音）

• **不重要且不可知**（战争等随机事件）

**45:35-结束**

AI与投资决策

• 强调提问的重要性，AI可辅助解决明确问题，但需自身具备判断力。

本期荐书：《可能性的艺术：比较政治学30讲》

论证生活在现代社会很美好，因为1900年出生和2000年出生，前者会上战场当炮灰，后者仅仅是去马尔代夫度假；还有就是二战死亡人口和原始社会因为病毒、瘟疫等死亡人口比较（占比）战争是比较少的，有部分争议在讨论死亡人口总数，当然其实这个也不是很重要。

这也说明，幸福某种程度真的是比较出来的。

哪怕阿富汗这样的国家，如果我告诉你它其实也在变得更加和平，你可能不相信。但是，我告诉你一些数据，你或许会改变看法。2001年美军入侵后，据估算，2001—2019年，阿富汗的战乱死亡人数大约是15.7万人，这当然非常可怕，但是1978—2001年，也就是苏军占领、内战和塔利班统治期间，阿富汗的战乱死亡人数是150万～200万人。你可能会说，啊，阿富汗已经这么惨了，居然以前更惨？是的，阿富汗人民以前真的更惨。

我们之所以没有意识到这一点，很大程度上是因为人类天生更关注现实而不是历史，而且我们习惯于用理想而不是过去来衡量当下。

其实不仅仅是战争，人口预期寿命、极端贫困率都有很大的改善。

因此，从很多角度来看，今天我们所生活的时代，可以说是人类历史上的黄金时代。我知道一些人非常推崇“古典时代”，有的人向往春秋战国时代的“百家争鸣”，有的人则“梦回唐朝”，有的干脆是“民国粉”，这些怀念当然都有其道理，但是如果让我回去，我是绝对不会去的。因为我不想回到一个人均寿命30岁的时代，一个极端贫困率90%的时代，一个得了天花只能默默等死的时代，一个女性没有受教育权、就业权和婚姻自主权的时代。别说我不想回去做一个普通女性，你就是让我回去当皇帝我也不去。我在故宫也观察过所谓的龙椅，看起来真的是硬邦邦、冷冰冰，说真的，肯定没有宜家2000元一个的沙发舒服。知识分子们想象过去的时候，似乎假定自己穿越时空回到过去，还会是衣食无忧的知识分子。其实，考虑到当时的社会结构，一个随机空降的人，更有可能成为农民、铁匠、马夫，换句话说，你“梦回唐朝”的话，不大可能成为“一将功成万骨枯”里的“一将”，更可能成为其中的“万骨”而已。

简单来说，如果这个时代是一团漆黑，那我们需要的是什么？是革命，是极左或极右。在一个无可救药的世界里，激进是美德，越激进越推动社会进步。但是，如果我们承认时代的巨大进步，并在这个前提下谈论战争、贫穷、饥饿，那么我们需要的是什么？是改良，是耐心，是在现有国际体系、现有全球化基础上的修补。

这句话很有意思，所以钱少的时候是不是要集中投资？要更加激进放开安全边际，钱多的时候，因为边际效用递减，你只能花这么多钱，你为什么不做非常非常稳妥的全球化配置呢？1000万和3000万，收益对你来说没有区别吧。（随意探讨...）

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93.牛市漫谈2

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