18 Mar 2025

422.【台股美股提款機】Dell 季報解析：CSP 客戶等待 Blackwell 改款採購縮手，伺服器組件 25 年營運先下後上

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本集節目主要探討戴爾 (Dell) 公司上一季財報表現及其對整體 PC 與伺服器產業的影響。主持人和小鄭首先更新先前針對泰瑞達和 Catalyst 的分析，接著深入分析戴爾財報中營收不及預期，但每股盈餘超出預期的現象，並歸因於成本削減和 NVIDIA Blackwell 平台延遲導致客戶推遲訂單。小鄭預測上半年相關產業鏈將面臨短期庫存調整，但下半年隨著 Blackwell 300 的量產，AI 伺服器需求將回升。此外，節目也討論了商用 PC 市場受關稅影響以及 Windows 10 支援終止帶來的換機潮，但整體 PC 業務的成長預期有限。

Takeaways

Outlines

Q & A

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How to Get Rich: Every EpisodeNaval