2025年2月11日

本期播客为市场分析，主要关注美国总统特朗普的关税政策及其对全球市场的影响。播客首先回顾了近期市场走势，并介绍了 “尾部风险”（Tail Risk）的概念，认为美国资产具有上涨潜力，但同时也面临着政策不确定性带来的下行风险。接着，播客分析了中国和欧洲市场，指出虽然存在下行趋势，但由于估值过低，存在上涨的可能性。最后，播客探讨了美国利率、经济数据以及科技公司业绩对市场的影响，并建议投资者关注云计算、ASIC 以及新型军工产业等领域。 具体而言，播客指出特朗普的关税政策可能导致 PCE 上涨 0.5%，但这一影响已在市场上有所反映。