最近发文比较少，主要是行情太好，没啥可聊的，倒是思考了不少，今天就把近期思考给大家汇报一下：

思考1，这一轮的主叙事赛道是什么？

目前来看，依然不是非常明确，但是，AI和memecoin的结合的确是当前最耀眼和最火爆的赛道之一，只是这个赛道和上一轮的defi赛道又不一样，总体较为凌乱，目前有看到发币的基础设施pump fun （solana）和virtuals（base），以及赛道中目前的龙头goat、act等，严格说，其实pump fun不属于AI赛道，只是一个memecoin的发布平台而已；

然后上了大所的目前就act，以及之前的chatgpt概念币turbo了，其他的目前都还没上大所，继续观察中。

思考2，这一轮开始炒旧不炒新了？

这一轮市场的炒作较为反常，以前是炒新不炒旧，这一轮一开始直接复古（老layer1币种）赛道一个个上（ada、xrp、xlm等等），过去memecoin赛道是山寨炒作的最后一个接力的，包括复古赛道，而这一轮则是memecoin赛道首先作为开路先锋，和大饼一起开道；然后大的公链开始接力，比如solana和以太；

其实，我在思考，看起来市场是变了花样，本质上其实是可炒作的新鲜叙事太少，以及并不是非常清晰；比如2020年那一波，defi就是最清晰的叙事，2021年，nft和gamefi就是最清晰的叙事；

为什么，因为的确大家没见过，行业首创；但是这一轮，其实除了pump fun算是一个商业模式的创新，其他的没看到，pump有点像2017年的ic0，只是把发币权下方了，所有人触手可得，即更加方便的发行资产；

再比如去年的铭文赛道，其实也是行业首创，是非常清晰的叙事，你看，去年这会的时候，老的赛道都没怎么被炒作，最火的其实还是铭文和btc生态，资金基本都涌入的这里；而这一波，就目前而言，并不是那么清晰，也许AI智能体会是这一轮的主叙事。

思考3，vc币还有空间吗？

我认为一些vc币种依然有较大的空间，主力拉升的本质是为了出货，对于牛市这么一个4年等一回的机会，他们不会缺席的，只是这里的核心是什么样的vc币值得他们拉了；

我认为，对于那些本来就在某个公链中有刚需的应用，依然会有较大的炒作空间；举例，我们前面写文中讲到的sui上的cetus，如果不是sui起来，cetus也难起来，因为这是其上最大的dex，所以sui炒作，最大的dex也不会缺席；

其他的赛道，哪些可能还会被炒作？我认为有超过半年以上的，且在加密市场中有一定的造血功能的项目的代币也会被炒作的（交易、借贷、跨链、提供流动性等），有的项目在加密中是处于中间件的作用，那么只要市场繁荣，这些也都是刚需，只是从业务层面，这些项目的收入会巨幅上涨，这也是一个很好的炒作话题。

风险提示：以上提及的所有项目并非投资建议，也并非温格本人都有持有，只是作为思考分享出来，且这个市场，拿着大饼和以太，在这个牛市就可以跑赢80%的人，如果要参与山寨，用极少的苍位去参与，因为这一轮山寨难度太高了。

以上是近期的一些思考，欢迎各位在评论区讨论。

大饼10万刀了，这个赛道会是主叙事赛道吗？

温格区块链｜比特币Web3从0到1