390.【台股美股提款機】科磊季報解析：25 年台積電需求強於預期，中國營運弱於預期

本集節目探討了科磊（Lam Research）的財報及未來展望，與之前討論的艾斯摩爾（ASML）相比，科磊對 2025 年的前景顯得較為樂觀。儘管預期中國市場將出現衰退，科磊仍相信台積電在 3 奈米和 2 奈米製程上的強勁需求能夠彌補這一影響，並預測整體半導體前段設備的產值將持續增長，科磊的表現也將優於行業平均水平。這份樂觀主要源於台積電積極擴大 3 奈米製程的產能，以及 2 奈米製程新架構（GAA）所帶來的設備需求增長，而 AI 應用則是推動這一需求的關鍵因素。不過，主持人和來賓也提到，產業鏈中其他公司（如 ASML 和應用材料）的展望較為保守，整體先進製程的增長幅度可能低於預期，台灣相關供應鏈也需相應調整預期。