Frank和Wilson一起来聊一下加密货币的交易，俗称炒币，当然本着阶梯计划的风格，我们会尽量系统、严谨地讨论交易这个问题。

Wilson会带我们一起复盘近期美国银行业危机以及三月份加密圈又一次的稳定币信任危机，之后我们会聊到近一个月加密行业伴随危机解除的暴涨。

我们会讨论这次危机之中加密货币的交易机会，以及这一两年在加密行业交易中我们学到的经验与教训，我们也准备了一些市场预测以供未来打脸。

最后，我们也会聊聊在加密市场交易对我们这些行业从业者的挑战，以及我们各自的行业养生秘诀。

【笔记】

00:00 intro

frank_leee，DeFi和智能合约安全从业者。
Wilson，金融老韭菜，做过量化交易、 PEVC、股票二级市场，目前在管理一个基本面驱动的多空数字货币基金。

01:16 Wilson复盘美国银行业危机，硅谷银行（SVB）到底出了什么问题？

如要详细了解SVB危机，可观看公开课：The Failure of Silicon Valley Bank: Everything You Need to Know about Banking and Bailouts

In 2015, Former U.S. Secretary of the Treasury Timothy F. Geithner and Professor Andrew Metrick are back to discuss the recent collapse of Silicon Valley Bank. Find out how it happened and how to prevent it in the future in this new module.

06:30 为什么硅谷银行没有做好风险管理？

14:02 银行业危机如何波及到币圈的USDC的？为什么USDC出问题让许多圈内人措手不及？

16:41 Wilson和Frank对SVB出事之后USDC合理价值（fair value）的估算

18:27 为什么USDC 脱钩到了十几个点？

24:31 交易思考1:先做风险管理

29:31 交易思考2:关于做空USDC的讨论

33:35 交易思考3:使用链上稳定币衍生品进行套利、long proxy

37:35 总结USDC事件的三种交易思路：套利、long spot、long proxy

38:54 最大的经验：危机时刻抄底BTC、ETH优质资产

41:19 对于币圈如何做好风险管理的思考

44:34 要让市场比自己更crazy，这样才能有操作空间

46:26 从宏观视角解读危机解除之后的币圈大涨：资金分线偏好的边缘变化

50:56 为什么上涨是由现货驱动还是衍生品驱动的是关键

53:37 对于币圈市场的基本面分析框架：整体基本面在变差

57:18 为什么以chatGPT为代表的AI的大火危及到了加密行业的基本面： attention is all you need

1:00:37 加密行业基本面讨论：应用层创新停止、以太坊社区人的自满、Layer2的局限、上海升级带来的ETH解锁

1:09:07 我们对AI的看法：要考虑讲话人的利益相关，不要被hallucinated（幻想）、学习AI基础知识

推荐Patrick Winston 的人工智能课程ocw.mit.edu

1:14:17 我们害怕的事情1：币安出实质性问题

1:16:02 我们害怕的事情2：这个周期最大的创新，老牌DeFi的cross margin借贷出问题

1:19:41 我们处在行业周期的哪个阶段

1:21:43 我们的认知局限：整个思考框架是在熊市形成的，不熟悉牛市的思考框架

1:23:54 经验教训1: 加密市场是一个需要习惯经常做危机管理的市场

1:27:28 经验教训2: 从业者需要控制生活节奏，注意多巴胺、肾上腺素的控制

1:30:33 好好生活，好好赚钱

【备注】

11:20 口误，说的是存款->本意是提款

阶梯计划EP4｜复盘USDC危机，如何做好加密货币交易

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