【栏目介绍】

《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。

【免责声明】

本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。

【内容索引】

02:48 受内外两重因素先后影响，中国经济呈现出强预期和弱复苏的市场走向

04:11 从金融上来看，今年的一二月集中注入了货币刺激政策，但是上升的杠杆率还没有被充分转换为经济的活力

04:50 中国在过去的几个月当中，碰见了比较多美国特意制造出来的竞争和压力，这些问题集中反映在人民币汇率的持续单向贬值上

05:52 美国经济尚未衰退，数据表现超出预期，经济的韧性来自消费支出，与之相对应的是高科技企业和金融行业的裁员，这大概是美国经济走势当中比较矛盾的两个方面

08:58 全球第一大消费市场，加上科技、金融，当然底下还有军事，这几件事情互相连在一起，形成了美国的影响力

13:19 美国希望借助“印太经济框架”与中国“脱钩”，让日韩国参与技术创新等高附加值环节，然后再让印度承接相对附加值不高的加工和包装

13:46 巴菲特对日本商社的投资和最近的增持，按他自己的话来讲，“没有人可以靠做空自己的祖国赚钱”，相当于他是用了美国在政策导向上的贝塔，加上了如何在这个贝塔里面寻找一个最大的阿尔法

14:38 对巴菲特出售全部台积电股票的一点猜想

15:42 中国不以武力威胁和输出意识形态来施加影响力，而是去推动各种区域性经济秩序的建设来解决问题，所以它需要维护更大范围的区域性和平与稳定

19:31 俄乌冲突的事态发展，会给中国带来一系列的影响，包括中西部和东三省地区的经济发展和陆路贸易体系的连接范围等等

20:36 外界对中国经济发展的预期何时触底，是后半年我们会持续讨论的重要变量之一

22:14 美国经济是否会衰退、总统大选的博弈和以俄乌冲突及中东地区内部团结为代表的区域性变化，是对美国影响最大的三个关键要素

25:35 如何让放的水活化利用起来、在外交上继续做出努力推动贸易体系建立和拉动需求，是中国下半年需要解决的三个问题

27:31 除了军事之外，所有的科技创新与发展都跟需求相关，中国需要更多能够做到自主化的链主企业，防止被美国“卡脖子”

32:59 中国百姓爱存钱的习惯和网状的社会结构，导致我国储蓄率持续攀升，进而影响了居民消费倾向

36:37 人民币相对于美元持续贬值会有什么影响？

43:30 高端手机因为拥有定价权和议价能力，所以它对优质供应链的影响是最大的，拥有全球品牌和新产品技术定义能力的这些链主，才能管理和分配产业链

47:08 中国今天有三件事要一块调，对外调贸易体系，对内调经济结构，同时还要调一部分金融结构

49:21 华为和比亚迪能扮演好链主企业的角色吗？

54:55 中国目前二手房的累计销量比去年有所增长，新房跟去年的累计交易规模是差不多的，以后不会大规模地涨，但也不要对楼市太悲观了

56:09 二手房和新房的价格倒挂问题该如何解决？

58:16 二手房价格下降跟股票的上涨下跌是一样的，是个心理上要接受的过程，作为一个风险资产的品种，它有价格波动是合理的，而且它是投资收益的损失，而不是自住房的资产损失问题

01:00:38 房地产会有大政策吗？

01:09:17 房地产价格企稳甚至下跌，对居民的消费信心有影响吗？

01:15:48 如果算上建筑、施工、建材、家电等行业，房地产对中国GDP的贡献占比超过20%，所以当它占比下降，就需要服务业顶上来

01:17:14 辜朝明说，日本和中国都曾遇到或者正在遇到资产价格下跌，但是中国还叠加了地缘政治、中等收入陷阱和人口负增长等问题

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【制作团队】

主理人：李翔、李丰

制作及统筹：张英海（13514156656）、峰小瑞（pr@freesvc.com）

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Vol.62 宏观漫谈26｜中国经济的半年回顾与展望：与李丰聊上半年的经济变量与思考

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